投行花旗表示,如果波音公司的三个商用飞机项目保持预期的盈利水平,波音公司的股价可能从此上涨56%,尽管买入该股的机会风险很大。
周四,该机构分析师Charles Armitage将波音公司的股票评级从中性上调为买入/高风险,并在一份报告中表示,该公司737Max、777X和787飞机项目的前景必须大幅恶化,才能证明当前股价的合理性。今年,BA股价下跌了近34%。
报告指出:花旗认为,随着市场越来越关注波音商用飞机项目的前景,波音为投资者提供了巨大的价值。虽然不得不承认,市场对于波音是否能够实现合理的盈利水平和市场份额存在疑问,但花旗也认为这可能会错过一个宝贵的投资机会。
这位分析师认为,如果波音的这三个飞机项目都能维持在花旗对产量和盈利能力的预测水平,波音的公允价值应为每股209美元,比周三收盘价高约56%。这也是花旗给予BA的新目标价格,之前的目标价为219美元。
然而,投资者仍面临一定风险。如果737 MAX和777X这两条飞机生产线符合花旗在产量和盈利能力方面的下行情境,这位分析师预计BA的公允价值将为每股116美元,略低于当前股价。而且,如果这三个项目都不顺利,该公司的公允价值将约为84美元/每股,比当前价格低约30%。
花旗表示:我们对737MAX和777X的前景最不确定;在花旗看来,这两项计划都需要进行得很糟糕,才能证明当前股价的合理性,因此可以认为,BA现在的风险/回报比对投资者有利。