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大家好,我系浪浪。
最近芒格老爷子在采访中说,投资的黄金时代已经过去了,投资者要应对低回报挑战。
【资料图】
怎么理解这句话呢?其实就是全球经济的增量时代已经结束了。
以后大家要习惯低增长,甚至是一定程度的衰退。
投资的超额回报不是无根之萍,你所能看到的投资神话,不是来自于短期的资金炒作,而是实实在在的吃到了经济增长的红利。
比如你投资了一家公司,在某段时间内,它的业绩每年保持十倍速增长,为啥呢,很大程度上不是这家公司有多优秀,而是它所在的市场在变大。
当市场在变大的时候,企业和投资者是坐在电梯里的。
说到底,不管做什么,第一先决条件都是环境。
先有这样的环境,才能开出这样的花。
而过去市场为什么一直在变大呢?
一个是全球化红利,一个是各行各业的蓝海红利和我们的人口红利。
那么众所周知,从全球化的角度来看,现在这个市场是在变小的,宏观上有很大的不确定性。
所以芒格老爷子也说,现在很难获得过去那样的回报了。
而且他还说,当游戏变得更加困难的时候,有越来越多的人试图参与进来。
这是一个很有意思的洞见,当越来越多的人,开始考虑通过投资致富的时候,投资这件事本身就坏了。
这只能说明大家开始不务正业了,为什么不务正业,某种程度上说明正业没有增长了。
大家可以想想,在自己的主业有增长的时候,是不是通常也没考虑过投资什么的。
因为你的大脑会自动把这部分信息给过滤掉,让你专注于当下。
只要当增量增不动的时候,投资才变成了务正业。
这跟现在很多人想做副业是一样的,前几年完全没有这样的趋势,现在这个趋势冒出来,也说明了很多问题。
而当大家都不务正业的时候,某种程度上说明正业没增长了。
在这个时候进到投资市场,通常不是享受增长红利,而是参与存量博弈。
你以为是进来坐电梯的,结果是跟别人踩踏上楼梯。
不是还有AI的预期吗?
是,但AI解决的是人类生产力的上限,现在根本不是产能的问题,而是需求不足。
并且,AI不是创造就业的,反而是减少就业的,这就很魔幻了。
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而由于宏观上的很多不确定性,最近半夏投资的私募也宣布封盘了,即是不再接受新的投资人认购,有钱都不要了。
封盘的原因有很多,但这一行为,透露出的还是一个信号,投资者想获取可观的回报,越来越难了。
那作为普通人,该怎么样去看待低回报时代呢?
我建议直接不看。
我看待事情有一个基本的利益线,宏观的冲击,是不是真的跟某个个体,也就是你自己相关。
大多数人,本来也不是专业的投资者,大家都是小韭菜。
当市场行情很好的时候,也跟你没啥关系,你还是在买低风险理财和银行存款。
反而那时候,你的收益率还被很多人甩在后面。
但那时候你觉得开心,因为预期确实会影响人的心情。
哪怕自己啥好处没沾到,但是你觉得大家好,才是真的好。
而现在投资的低回报时代来了,很多投资者辛辛苦苦一年操作,到了年底盘下来,收益可能也就才3-4%个点。
这还是比较理想的情况了,所谓的不亏钱就是赢麻了。
而你还是在买低风险理财和银行存款,一年算下来,可能也有3%的收益率。
所以你发现没有,虽然投资的低回报时代是来了,但是对于非专业投资者的大多数人来说,自己在群体里的收益排名是靠前的了。
这就类似于去年我说的,现在想要增加收入很难了,但是别人失业,你不失业,只要你守住,你在群体中的位置就是在前进的。
看待低回报时代也是一样的,别人投资收益率变低了,只要你的收益率不变,你就是在前进的。
算群体帐,跟算个体帐,完全是两回事。
而真正影响大多数人收益率的只有一个指标,就是以存款、国债、保险为代表的无风险利率。
股市跌麻了,都没有存款利率下调0.5%对你影响大。
因为你是真的会把钱放在存款里的。
而近期对大多数人影响最大的一个事儿,就是。
与其替专业的投资者去担心他们的回报率问题,不如多关心一下保险利率下调的问题。
因为重疾险你是真的会买的,它要涨价了。
钱你也是真的要存的,以后想用保险来攒钱或者养老,收益没现在高了。
这才是关乎到很多人切身利益的大事。
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