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每日快播:简析Fantom生态系统中三种不同类型的DEX
来源: Corn 发布于:2022-09-01 16:22:54

Fantom一直是颇受青睐的公链之一,其生态也愈发繁荣,其中DeFi一直是Fantom生态中构建的重点,如果说去中心化稳定币是构建DeFi的基石,那么去中心化交易所(DEX)则是货币市场的三大支柱之一。而在Fantom生态系统中存在着三种不同的DEX,本篇文章就带大家一起来了解一下。


(资料图)

作者:FantomIntern推特

编译:Corn

DEX基础知识

自动做市商(AMMs)

与传统交易所的经典订单簿不同,去中心化交易所创建了所谓的“流动资金池”,允许用户将资产存入池中,从而为交易员提供了交换资产的机会。

流动资金池

流动资金池是一种智能合约,可以持有两种或两种以上的资产,任何人都可以存取款。大多数DEX都有不同的流动性池,代表不同的交易对,如FTM/USDC。

流动性提供者(LP)

流动性提供者将资产存入流动性池,并从池中进行的每一笔交易中收取费用。基础资产的价格由算法确定,并因交易所而异。

套利

AMM并不会根据其他市场来更新价格,市场价格只会随着池中储备资金比例的变化而变化,而每笔交易都会发生这种变化。这使得套利变得有利可图

套利的例子

FTM的在中心化交易所价格在CEX上可能是0.3美元,但在DEX上则可能是0.29美元。这就为套利交易者创造了机会,他们可以在DEX上买入更便宜的FTM,然后在CEX上卖出,直到价格达到平价。

自动做市商

鉴于基础资产的价格是由算法决定的,而不是在订单簿中匹配买卖双方,因此这些流动性池就像一个自动的做市商。

Fantom生态系统中三种不同类型的DEX

SpookySwap

SpookySwap是Fantom生态系统中的第一个DEX也是Fantom生态系统中最大的协议。SpookySwap采用了Uniswap V2的概念,并基于这个概念建立了自己的DEX。该协议使用恒定乘积公式 (x*y=k)。

现货价格

恒积产品AMM的现货价格通过将池中Token 1的数量除以Token 2的数量来计算。

例子:9999102/29842027=0.335

x*y=k

恒积公式总是具有流动性,因为两个轴都不会接触曲线。掉期会使点沿着曲线移动,同时提供和提取流动性使曲线移动。

无常损失(IL)

每当你将资产存入池中后资产价格发生变化时,都会发生无常损失。价值的变化越大,投资回报就越大。幸运的是,价格可以恢复到你最初存入资金时的水平,因此,这一损失是暂时的。

Beethoven X

一种对抗无常损失的方法是将波动性较低的资产(如20% FTM-80% USDC)存入池中。这提供了一个绝佳的机会来讨论Beethoven和Balancer(因为Beethoven是基于Balancer的)。

任意加权池

与传统的流动性池不同,Beethoven允许以任何比例创建最多8个代币的流动性池。这限制了投资风险,提供了动态收费,允许更有竞争力的费率和充分利用所有资产。

加权数学

这种数学方法允许在任何资产之间进行互换,并且不用考虑价格的相关性。价格由资产池余额、资产池权重和交换资产的数量决定的。V为常数,Bt为资产余额,Wt为资产在池中的权重。

余额和价格定义

无论池的总资产数量如何,Balancer池中的交换只在两个代币资产之间发生。该公式有助于计算池中代币的权重。

这些流动性池是完全没有权限的,允许池的所有者改变资产权重,资产类型,调整费用,或者设定并保持不变。

投票托管

随着VE机制的引入,LP可以在Beethoven的原生代币Beets中获得释放,作为他们获得的费用之外的额外奖励。

Curve Finance

Curve不是Fantom的原生项目,而是真正的DeFi OG,Curve为稳定币(USDC, USDT)等资产提供低滑动和低费用的交易。

恒和公式(x+y=k)

恒和公式允许1:1互换,但与恒积公式不同,它可能会耗尽流动性。

恒定乘积公式

从图表中我们可以得出结论,交易的资产越多,交易者的滑点就越多。对于稳定币等类似资产,用户希望尽可能少的滑点,因为它们的价值应该彼此相似。

Stableswap

Stableswap利用了恒定总和和恒定乘积公式,在目标价格周围创造了一条几乎平坦的曲线。这为交易者提供了最小的滑点,同时仍然提供了范围外的流动性。

CRV

作为Curve生态系统的核心,CRV被锁定以供veCRV(投票托管CRV)用于投票、质押和提升奖励。这种独特的设计将协议的长期成功与持有者的激励相结合。

veCRV

控制veCRV允许持有者确定哪些矿池因提供LP而获得提升奖励,他们还可以投票决定哪些矿池开始获得奖励。

关键词: 生态系统 流动资金 乘积公式

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