今年以来，人工智能板块表现强劲，不论公募私募，部分基金开始 " 抛弃 " 新能源等板块，义无反顾 " 死了都要 AI"。

对于 AI 概念股的加速上涨，市场不无担忧。私募大佬但斌今日微博转帖并点评称：" 这一波概念炒作，一旦被套，不知猴年马月解套！" 还表示 "A 股当个概念炒炒没问题，当真也许会死人的，当然也可能判断错误，不耽误各位发财 "。

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但斌旗下产品大回血，买没买 ChatGPT 概念股？

今年以来，人工智能板块表现强劲，翻倍个股不在少数。对于押中了人工智能牛股的私募机构而言，无疑是幸运的，昨日就有私募机构在朋友圈晒今年的业绩。近期有一种说法是，部分基金继续抛弃去年的 " 赛道 " 新能源板块，选择 " 死了都要 AI"。

昨日是 4 月首个交易日，市场迎来开门红，两市成交额超 1.2 万亿创年内新高，而人工智能板块的成交额 3000 亿，芯片板块 2500 亿，整个科技板块就占到两市成交总额近一半。

记者注意到，曾因旗下多只产品净值缩水而备受质疑的私募大佬但斌，进入 2023 年后，其业绩稳步回升，旗下不少产品出现了 V 型反转。如东方港湾旗下的 " 东方港湾麒庭一号 " 截至 3 月 31 日的最新净值数据为 1.5010 元，今年以来收益达 58.33%，从净值曲线来看，出现了明显的 V 型反转。不过但斌的整体业绩并未出现明显的反弹，只是个别产品反弹很大。对此有业内人士指出，" 按这个收益来看，确实可能没有买成长股。"

私募排排网数据显示，但斌掌管的东方港湾今年来截至 3 月 31 日的整体收益为 7.26%。那些出现明显 V 型反转的产品，是调仓换股还是投资风格有变？

从微博动态来看，但斌对人工智能的动向不可谓不关注。比如 3 月 16 日，但斌微博转载发布了一篇《百度发布了一场什么都没有发布的发布会》报道，同日但斌微博还转载发布了《在 GPT-4 这面镜子前，真正的失落都是无声的》等相关报道。

所以其究竟是买了什么股来 " 回血 " 的，值得玩味。

星石投资首席研究官、副总经理喻宗亮在微信中告诉记者，TMT 板块的催化在于行业发展及基本面持续的超出市场预期，未来人工智能等科技领域发展带来的效能变化是惊人的，未来可能可以带来生产力的很大提升，所以也有不少人把他比作是新一轮的工业革命。从长期的角度来看，这确实是一个很大的驱动因素，是值得我们积极深入的研究的。

但是从中短期的角度看，目前板块仍处于估值驱动，距离基本面真正兑现还比较遥远。当前阶段，板块处于风险与收益并存、高波动高收益高风险的状态，对于普通投资者而言可能是比较难把握的机会，未来真正取得较高成果的公司可能和目前市场炒作的不是同一批公司，所以我们只能说板块内存在值得深入研究的机会。

密集调研概念股背后，是 " 动口不动手 "？

除了但斌本人微博关注，其公司东方港湾近期也在密集调研 ChatGPT 概念股。Choice 数据显示，今年以来，东方港湾在 2 月份调研了 9 家公司，包括博彦科技、数字政通、指南针、格灵深瞳，润泽科技，华东医药、汤姆猫、风华高科、京基智农等公司的调研活动。东方港湾调研的公司中，大多属于科技赛道，也包括了不少 ChatGPT 概念股，比如博彦科技、数字政通、指南针、格灵深瞳，润泽科技，汤姆猫等个股都属于人工智能板块。

在东方港湾 3 月份的调研公司中，3 家公司其中就有 2 家涉及了 ChatGPT 概念，即近期的大牛股汤姆猫以及格灵深瞳。

对于今日但斌在微博的点评，《每日经济新闻》联系了东方港湾的相关人士，对方告诉记者，" 投研这边暂时没有这方面的观点回复。"

那么，其他私募机构又是怎么看待人工智能板块的呢？

融智投资基金经理胡泊在微信中告诉记者，ChatGPT 带火了人工智能和芯片为代表的科技板块，从具体业务层面上来说，其认为 GPT 在行业中的应用可能还是一个漫长的落地的过程，对整个行业的重塑还有很多的变量。所以当下可能还停留在炒作的阶段，需要小心追高的风险。而对于这种周期性的存储等相关板块，从补库存的角度上来说，仍然会有一定的空间。整体而言，建议关注其中有基本面支撑的相关板块和个股的长期走势，同时要小心规避这种过度的炒作。

不过更多私募基金经理是乐观的。止于至善投资总经理何理在微信中告诉记者，人工智能是自新能源后最大的投资机会，整体来讲其会围绕算力、算法、数据、应用四个维度进行布局。目前国内厂商普遍处于 0 到 1 的阶段，海外则是已经开始 1 到 100 的阶段，所以我们对海外人工智能厂商的投资更加集中，国内则相对分散。在我们看来，人工智能本质上是一个生产工具，其更像是一把 " 双刃剑 " 会带来巨大机遇与风险，因此我们一定要认真对待，权衡利弊进行投资。

黑崎资本创始合伙人陈兴文在微信中告诉记者，近期人工智能呈现出史诗级别的现象级大涨，AIGC 技术彻底颠覆了传统信息内容生产的底层架构，极大幅度提升了内容创作的生产效率与运转效能，因此持续获得了资本市场的持续青睐与追捧。A 股人工智能板块短期来看热度被炒的非常激昂，资本的持续注入强烈提振了整个板块的信心，长期来看作为一个改变社会生产力结构的颠覆性的科技产品赛道，人工智能板块具有强大的跨时代市场延展力与持续旺盛的应用场景与需求。人工智能板块的崛起是继任工业革命与互联网信息革命后的跨时代超级大风口，也得到了更多的资本青睐。

每日经济新闻

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